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券商正把银行理财子公司盯紧了全新的机构客户

未知 2018-12-14 13:09

  “我们的新机构客户来了,销售同事们要赶紧抓紧拜访,挖掘入场机会。”这是某大型券商在内部交流群频频发出的消息

  他们说的“新机构客户”,指的是22家银行公告发起成立的银行资管子公司,而且这个阵营还在不断扩容,就在昨日晚间,中信银行公告拟出资不超50亿设立信银理财。按照业界普遍估算,理财子公司在完整经历牌照批复、筹建和开业三大阶段后,最快展业也至少是在2019年下半年,但目前,包括券商、第三方基金销售公司、互联网理财平台在内的诸多非银机构,均已迅速“活动”,密集拜访银行资管

  “已经22家了!截至目前,已经有22家商业银行申请公告成立理财子公司允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票。这是新的客户群体,需要我们提前服务占领先机;我们计划趁着年度策略会这件大事,拜访邀请他们参会,建立起业务联系!”这是某大型券商内部群里,每天滚动播出的战报。每有一家新的银行发起设立理财子公司,数字就更新一回

  目前具有证券投资基金托管资格的27家商业银行中,尚有几家未明示设立理财子公司计划。但有业界人士告诉记者“这并不奇怪”。银保监会曾表示,商业银行可以不新设理财子公司,而是将理财业务整合到已开展资管业务的其他附属机构

  也就是说,包括工银瑞信基金、交银施罗德基金、建信基金等在内的15家银行系公募基金,也有可能成为承接银行理财业务的载体

  22家理财子公司就一共掌管着中国17.71万亿的非保本理财,而这理财子公司的阵容还在不断扩大。如果按照20%的红线测算投向权益类资产的份额,那么流向权益市场的资金规模将高达3.54万亿。而监管数据显示,截至2018年九月末,银行表外理财余额为21.8万亿。也就是说,如果按整体的银行业表外理财计,流向权益市场的可能高达4.36万亿

  广发证券此前一份研报提到——长期来看,银行理财股票投资占比必将提升,其选择有长期数据验证的管理人参与二级股票市场的可行度更大

  事实上,在去年末的时候,银行理财规模约29.5万亿元,其中权益类投资2.8万亿元,其权益类投资绝大部分是参与的定向增发、结构配资、股票质押等类固收投资。“直接二级市场委外投资占比较低,目前占整体规模约2%,预计未来有望提升至5%左右。”广发证券000776股吧)称

  “别说四大行、招行、浦发、兴业这些大的,哪怕就拿下他们中一家,随随便便流向权益市场的资金也有至少3000、4000亿元,是一家大型公募基金的3-4倍。而且银行一直是债券市场最大的买方。总之,这个新客群对我们来说很重要。”一名券商研究员告诉记者。同时,他也向记者总结了几点之于券商来说是机遇的要素:银行系子公司劣势相较明显,如对权益市场不熟悉、投研体系不健全、投研队伍和人才缺乏、金融科技亟需完善、亟需打造业务特色等

  “我们现在群里面每天强调的,就是分析师和销售要一起挖掘客户。”该研究员说

  记者了解到,目前不少大型券商内部都在注意银行资管动向,至少在如下几个方向能和理财子公司展开合作:一向理财子公司出售投研服务;二由经纪业务部门、券商分支机构来代销银行理财产品;三券商资管业务条线、债券业务条线、固定收益部门均与银行理财展开相关资管类合作

  此外,记者还了解到,管理办法关于理财子公司理财产品可通过银保监认可的其他机构,在遵循双录和投资者风险评估等要求前提下代销,且不强制个人投资者首次购买理财面签的规定,成了众多网销机构的利好

  “我们很关注理财子公司动态。目前我们只选择了市面上3%-5%的资管机构来合作。现在我们是有证监会基金代销牌照,如果将来要有银保监会认可的牌照才可以代销,我们一定积极申请。现在我们也已经跟几家大型的银行理财有接触了。”国内某互联网理财代销巨头产品总监告诉记者

  “我们目前是200多亿的表外理财规模。子公司我们肯定是要设的,当然不仅仅做代销,一定会自己发行产品。”苏南一家拟IPO农商行董事长告诉记者

  需要说明的是,不少农商行人士告诉记者“200亿规模已经不算小了”。事实上,很多农商行的整体理财规模在数十亿到百亿之间,而他们似乎还处于迷茫期

  记者向江苏地区至少三家农商行发出问询,他们的回复都还是“在研究中”。而截止至目前为止,也只有顺德农商行一家农商行公布发起设立理财子公司:该行截至去年末的表外理财资金余额为234.32亿元,已经是同业口中的“不算小”的规模;受监管等方面因素影响,比2016年末还下降了17.78%

  “觉得要分片区来看待这个问题。我们这个区域的还好,优质资产是有的;而且我们在非标投资上的优势,也是有的。你说一些处在偏远地区的,比如西部的农商行,资产也缺乏、投研能力也缺乏、系统也缺乏。它可能优势就是当地资金的募集能力。那是不是可以考虑转向代销,甚至就是专攻财富管理,我觉得是可以有这样一个探讨方向的。”一名江苏地区上市行的高管告诉记者



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